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互聯網公司搶灘證券業 兩路徑漸明
查看點擊:344次 2015年4月16日 

互聯網公司搶灘證券業兩路徑漸明,張育軍首提監管“六底線”。

向日葵app下载安装互聯網證券時代正在來臨。來自監管層的制度設計正在為互聯網券商打開空間:互聯網公司可以發起設立券商,參與場外證券業務,以及參與到交易系統等基礎建設中。而這僅是開始,從東方財富等互聯網企業的超強業績增長來看,互聯網證券業的未來無疑充滿想象力。

張育軍對互聯網企業進入資本市場提出了六條監管底線:一是不得從事資金池業務;二是不得變相做出保本保收益承諾;三是不得操縱市場,變相不正當競爭;四是不得變相吸收公眾存款;五是不得進行內幕交易;六是不得進行不正當的利益輸送。

“互聯網+”證券的頂層設計正日漸明晰。

向日葵app下载安装4月15日,中關村管委會聯合中國證券業協會(下稱中證協)舉辦了“互聯網+資本市場”培訓研討會(下稱研討會),證監會主席助理張育軍、中政協會長陳共炎、滬深交易所、全國中小企業股份轉讓系統、中證報價系統,及多家券商、基金、私募和互聯網企業代表參與了此次會議。

張育軍在研討會上表示,證券業準入有望進一步向互聯網企業敞開,并表示支持符合條件互聯網公司發起設立證券期貨經營機構或開展場外證券業務。

向日葵app下载安装而在行業大門放開的同時,張育軍亦針對互聯網企業進入資本市場提出監管“六條底線”,對互聯網企業在資本市場的行為邊界進行明確。

分析人士認為,無論是證券行準入門檻的放寬,還是相關監管規則的明確,都預示著互聯網行業同證券業的融合正在加速。

挺進證券業兩路徑

向日葵app下载安装從監管層表態來看,互聯網企業挺進證券業的節奏或將加快。

張育軍在研討會上表示,證券業將降低準入門檻,支持符合條件的互聯網行業進入發起設立證券期貨金融機構;支持互聯網企業通過改制上市、并購重組來完善治理結構;積極支持符合條件的互聯網企業展開場外證券業務;鼓勵互聯網公司進行資本市場基礎設施建設。

這意味著,互聯網企業參與證券業的兩類渠道正逐漸明晰,其一是作為主體發起設立證券期貨經營機構,開展牌照類業務;其二是以互聯網公司為主體參與場外證券業務。

不過有分析人士認為,短時間內向大型互聯網企業放開全牌照的證券公司設立或控股的可能性仍有限。

向日葵app下载安装“大型互聯網公司的渠道優勢太明顯,不亞于銀行,如果直接放開,對行業沖擊太明顯,監管層也要考慮行業運行的穩定性。”北京一家大型券商經紀業務負責人分析,“比較大的可能是,先放開證券投資咨詢牌照,然后一步步再放開其他業務,經紀業務應該是最后才動的。”

除直接發起設立券商外,互聯網公司進軍證券業的另一條途徑是參與場外證券業務。

21世紀經濟報道記者了解到,在討論會召開同時,中證協還下發了《場外證券業務備案管理辦法》(征求意見稿)(下稱辦法),并規定“從事金融業務的互聯網公司”可以成為參與該項業務的備案機構。辦法規定,場外證券業務包括并不限于私募股權眾籌、場外證券財務顧問等14項業務。

互聯網證券“六條底線”

互聯網與金融服務業的日漸融合的新趨勢下,監管層也對互聯網企業進軍證券業提出了新的監管要求。

研討會上,張育軍對互聯網企業進入資本市場提出了六條監管底線,這或將為互聯網企業進軍證券業構筑行為邊界。

向日葵app下载安装六條底線是,一是不得從事資金池業務;二是不得變相做出保本保收益承諾;三是不得操縱市場,變相不正當競爭;四是不得變相吸收公眾存款;五是不得進行內幕交易;六是不得進行不正當的利益輸送。

向日葵app下载安装分析人士指出,由于互聯網公司具有渠道優勢,其對資金的募集能力往往超出傳統金融渠道,因為較易在資金池、變相吸儲等環節“失足”。

向日葵app下载安装“防止保本承諾、資金池和吸收公眾存款,其實主要針對是P2P和眾籌,這兩個業務是涉及到資金籌集的。”北京一家非銀金融研究員表示。“這方面需要制定更加細化的托管辦法、資金結算辦法等,防止第三方平臺占用客戶資金。”

向日葵app下载安装與此同時,由于互聯網公司在數據處理等技術方面具有一定優勢,亦有其利用交易數據等載體進行內幕交易的可能性仍然存在。

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